Kraken 合约交易操作指南：详细图文版
声明：本文仅供参考，不构成任何投资建议。加密货币合约交易具有极高的风险，包括但不限于市场波动、杠杆风险和流动性风险，请务必在充分了解相关风险后谨慎操作。
Kraken 交易所提供加密货币合约交易服务，允许用户通过使用杠杆，以少量的资金控制更大的交易头寸，从而放大潜在的盈利或亏损。这种机制使得交易者可以在市场上涨或下跌时进行交易，但同时也显著增加了风险。以下为 Kraken 交易所合约交易操作指南，包含详细的图文说明，旨在帮助您更好地理解和使用 Kraken 合约交易平台，并熟悉其风险管理工具。 Kraken合约交易包括永续合约和交割合约，交易者应了解它们的区别和特点。保证金要求、维持保证金水平、以及强平机制是进行合约交易需要重点关注的方面。在开始交易前，建议您仔细阅读 Kraken 的合约交易条款和风险披露声明。
一、 登录与进入合约交易页面
- 登录 Kraken 账户： 访问 Kraken 官方网站 (www.kraken.com)。 使用您已注册的用户名和安全密码进行登录。 为了账户安全，建议开启并使用双重验证 (2FA)。 若您尚未拥有 Kraken 账户，请先完成注册流程。 注册过程通常需要提供个人信息，并按照 Kraken 的 KYC (Know Your Customer) 政策完成身份验证，例如上传身份证件照片和地址证明。 完成 KYC 验证是进行合约交易的前提。
- 导航至合约交易页面： 成功登录后，在 Kraken 平台的主导航菜单或用户仪表盘中查找 "Futures" (期货)、"Derivatives" (衍生品) 或类似的标签。 具体标签名称可能随 Kraken 平台更新而变化，请注意界面的最新指示。 点击相应的选项，系统将引导您进入 Kraken 专门的合约交易界面。 在进入合约交易页面前，您可能需要阅读并同意相关的风险披露声明和用户协议。
二、 合约交易界面概览
合约交易界面是进行数字货币合约交易的核心操作平台，通常包含以下几个关键区域，每个区域都为交易者提供了必要的信息和功能：
- 合约选择区： 此区域允许您选择希望交易的合约标的。常见的合约品种包括 BTC/USD（比特币对美元）、ETH/USD（以太坊对美元）等。不同的交易平台，例如 Kraken，可能会提供多种合约类型，例如永续合约、季度合约、交割合约等。永续合约没有到期日，适合长期持有；季度合约或交割合约则有明确的到期结算日。请务必根据您的交易策略、风险偏好和资金管理需求，仔细选择最合适的合约类型。
- 图表区： 图表区是技术分析的核心区域，实时展示所选合约标的的价格走势图。交易者可以根据自身需求选择不同的时间周期（例如：1分钟、5分钟、15分钟、1小时、4小时、日线、周线等），并使用各种技术指标和绘图工具进行分析，例如移动平均线 (MA)、相对强弱指标 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands)、成交量 (Volume)、斐波那契回调线 (Fibonacci Retracement) 等，以此来辅助判断市场趋势，预测价格波动，制定交易策略。
- 订单簿 (Order Book)： 订单簿是市场深度的直观展示，实时更新市场上买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单展示了市场参与者希望以某一价格买入的委托订单，卖单则展示了希望以某一价格卖出的委托订单。订单簿可以帮助您了解当前市场的买卖力量对比，判断支撑位和阻力位，从而更好地评估市场流动性，并制定更合理的交易策略。深度好的订单簿通常意味着更小的滑点，更容易成交。
- 交易面板： 交易面板是您执行交易的核心区域。在此，您可以输入订单参数，例如价格、数量、杠杆倍数、订单类型（限价单、市价单、止损单等）。在提交订单之前，请务必仔细核对所有参数，确保订单符合您的交易计划。杠杆倍数的选择需要谨慎，高杠杆可以放大收益，同时也放大了风险。务必根据自身风险承受能力合理选择杠杆倍数。
- 持仓区： 持仓区显示您当前持有的合约仓位信息。包括开仓价格、开仓数量、当前盈亏情况、保证金占用情况、强平价格等。通过监控持仓区的各项数据，您可以及时了解您的交易状况，并根据市场变化调整您的交易策略，例如止盈止损，减仓加仓等。
- 账户信息区： 账户信息区展示了您的账户余额、可用保证金、已用保证金、风险率等关键信息。可用保证金是指您可以用来开仓的资金，已用保证金是指您的现有仓位所占用的保证金。风险率是指您的账户风险程度，风险率过高可能导致强制平仓。请密切关注账户信息区的各项数据，合理控制仓位，避免爆仓风险。
三、 合约交易术语
在涉足加密货币合约交易之前，熟悉关键术语至关重要，这些术语构成了理解市场动态和风险管理的基础。
- 合约： 一种标准化协议，代表在未来某个时间以预先确定的价格买入或卖出特定数量标的资产的权利和义务。合约交易允许交易者推测资产价格的未来走势，而无需实际持有该资产。
- 标的资产： 合约价值所依赖的基础资产。在加密货币市场中，常见的标的资产包括比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC) 和其他具有流动性的加密货币。标的资产的价格波动直接影响合约的价值。
- 杠杆： 一种强大的工具，允许交易者使用相对较少的资金控制更大价值的头寸。杠杆以比例表示，例如 5x、10x 或 50x。例如，10 倍杠杆意味着只需投入合约价值的 10% 作为保证金，即可交易相当于 10 倍资金的合约。虽然杠杆可以放大潜在利润，但也会成倍放大潜在亏损，因此风险管理至关重要。
- 保证金： 交易者为了开立和维持合约头寸而存入的资金。保证金充当抵押品，以弥补潜在亏损。不同的交易所和合约类型可能有不同的保证金要求，通常以初始保证金和维持保证金来区分。初始保证金是开仓所需的最低金额，而维持保证金是保持仓位所需的最低金额。
- 爆仓： 当交易者的亏损超过其账户中的可用保证金时，就会发生爆仓。交易所将自动平仓以防止进一步亏损。爆仓通常发生在市场朝着不利方向剧烈波动且杠杆过高的情况下。理解爆仓机制对于风险控制至关重要。
- 做多 (Long)： 当交易者预期标的资产的价格会上涨时，他们会选择做多，即买入合约。做多头寸的盈利潜力是无限的，但亏损仅限于交易者投入的保证金。
- 做空 (Short)： 当交易者预期标的资产的价格会下跌时，他们会选择做空，即卖出合约。做空头寸的盈利潜力受限于资产价格跌至零，而理论上的亏损潜力是无限的，因此需要严格的止损策略。
- 永续合约： 一种特殊的合约类型，没有到期日。交易者可以无限期地持有永续合约，只要他们满足保证金要求。永续合约通常通过资金费率机制与标的资产的价格保持一致，资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，以维持市场平衡。
- 季度合约： 一种具有预定到期日的合约类型，通常以季度为周期（例如，每三个月到期）。到期后，合约将自动交割，这意味着合约价值将根据到期日的标的资产价格进行结算。季度合约适用于那些希望在特定时间范围内对资产价格进行投机的交易者。
- 限价单 (Limit Order)： 一种指定特定价格的订单，只有当市场价格达到或优于该价格时才会执行。限价单允许交易者以他们期望的价格买入或卖出合约，但不能保证订单一定会成交，因为市场价格可能永远不会达到指定价格。
- 市价单 (Market Order)： 一种以当前市场最优价格立即执行的订单。市价单保证立即成交，但交易者无法控制成交价格，因此可能导致滑点，尤其是在市场波动剧烈时。
四、 开仓操作
- 选择合约品种： 在交易平台的合约选择区域，仔细挑选您希望交易的合约品种。务必确认合约的详细信息，例如标的资产、合约单位以及交割日期等，确保与您的交易策略相符。
- 选择杠杆倍数： 在交易面板中，选择您希望使用的杠杆倍数。平台通常提供多种杠杆选项，请审慎选择。需要特别注意的是，杠杆效应会同时放大盈利和亏损，因此，较高的杠杆倍数意味着更高的潜在风险。建议新手投资者从小倍数杠杆开始，逐步熟悉交易规则。
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选择订单类型：
选择适合您交易策略的订单类型。常见的订单类型包括：
- 限价单： 允许您指定一个价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，订单才会成交。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交，确保快速成交，但成交价格可能略有偏差。
- 止损单： 当市场价格达到您设定的止损价格时，订单会自动触发并以市价成交，用于限制潜在亏损。
- 止盈单： 当市场价格达到您设定的止盈价格时，订单会自动触发并以市价成交，用于锁定利润。
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输入订单参数：
根据您选择的订单类型，准确输入订单参数。
- 限价单： 输入您希望成交的价格和交易数量。
- 市价单： 只需输入交易数量。
- 止损/止盈单： 输入触发价格和交易数量。
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确定方向：
选择您的交易方向，即做多（买入）或做空（卖出）。
- 做多（买入）： 预期价格上涨，通过买入合约，在价格上涨后卖出获利。
- 做空（卖出）： 预期价格下跌，通过卖出合约，在价格下跌后买入获利。
- 提交订单： 确认所有订单信息后，点击 "买入" 或 "卖出" 按钮提交订单。提交后，订单将进入交易系统等待成交。您可以随时在订单管理界面查看订单状态，例如是否已成交、部分成交或未成交。请密切关注订单状态，并根据市场变化及时调整交易策略。
五、 平仓操作
平仓，亦称结算仓位，指的是交易者主动结束当前持有的合约，实现盈利或止损的过程。 平仓是合约交易中至关重要的一环，它决定了最终的盈亏结果。
- 进入持仓区： 在您的交易平台界面中，定位到专门显示您当前持有仓位的区域，通常被称为“持仓”、“当前仓位”或类似名称的区域。 这里会列出您所有未平仓的合约信息。
- 点击平仓按钮： 在您希望平仓的特定仓位信息旁边，找到标有 "平仓"、"Close" 或类似含义的按钮。 点击此按钮将启动平仓操作。
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选择平仓方式：
平台通常提供两种主要的平仓方式：限价单平仓和市价单平仓。
- 市价单平仓： 以当前市场上最优价格立即执行平仓。 优点是成交迅速，适用于需要快速止盈止损的场景。 缺点是成交价格可能与预期略有偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 限价单平仓： 设定一个您期望的平仓价格，当市场价格达到或超过您设定的价格时，系统才会执行平仓。 优点是可以按照期望价格成交，锁定利润或减少损失。 缺点是如果市场价格未能达到您设定的价格，则平仓单可能无法成交。
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输入平仓参数：
根据您选择的平仓方式，需要输入相应的参数。
- 市价单平仓： 通常只需输入平仓数量，即您希望平仓的合约数量。您可以选择全部平仓或部分平仓。
- 限价单平仓： 除了平仓数量外，还需要输入您期望的平仓价格。 请仔细评估市场情况，设定合理的价格，以确保平仓单能够成交。
- 确认平仓： 在点击 "确认" 按钮之前，请务必仔细核对所有平仓信息，包括平仓方式、价格（如适用）、数量等。 确认无误后，点击 "确认" 按钮提交平仓请求。 平仓成功后，您的持仓列表中将不再显示已平仓的合约，您的账户余额也会相应更新。
六、风险管理
合约交易固有的高杠杆特性使其收益潜力巨大，但也伴随着显著的风险。有效的风险管理是确保资金安全和长期盈利能力的关键。以下是一些经过验证的风险管理策略：
- 控制杠杆： 杠杆倍数直接影响您的潜在收益和损失。过度使用杠杆会放大亏损，导致快速爆仓。初学者应从较低的杠杆倍数开始（例如 3x 或 5x），并随着经验的积累逐步调整。务必理解不同杠杆倍数下的风险敞口。使用杠杆计算器可以帮助您评估潜在的利润和损失。
- 设置止损： 止损订单是风险管理的重要工具。它会在价格达到预设水平时自动平仓，从而限制您的亏损。设置止损位时，请考虑市场的波动性、您的风险承受能力以及交易策略。止损位不应过于接近入场价，以免因短期波动而被触发。使用技术分析工具（如支撑位和阻力位）来确定合理的止损位。
- 设置止盈： 止盈订单会在价格达到预设目标时自动平仓，锁定您的利润。止盈位应基于您的盈利目标、市场趋势以及风险回报比。与止损类似，止盈位的设置也应考虑市场波动性。使用技术分析或斐波那契回撤等工具，可以帮助您识别潜在的止盈位。
- 了解市场： 在参与合约交易之前，务必深入了解您所交易的加密货币以及整个市场的宏观环境。关注市场新闻、技术分析、基本面分析以及监管动态。理解影响价格波动的关键因素，例如供需关系、市场情绪、新闻事件等。使用模拟交易账户进行练习，可以帮助您熟悉市场，而无需承担真实资金的风险。
- 资金管理： 不要将所有资金投入到合约交易中。合理的资金管理策略是将您的交易资金分成多个部分，每次交易只使用其中一小部分。例如，您可以将总资金的 1% 到 5% 用于单笔交易。这可以降低单笔交易失败对您整体资金的影响。始终预留一部分资金用于应对意外的市场波动或新的交易机会。
- 持续学习： 加密货币市场瞬息万变。持续学习和提升交易技能至关重要。阅读相关书籍、文章，参加线上课程，关注经验丰富的交易员。了解新的交易策略、风险管理技术和市场分析工具。通过复盘交易，分析您的成功和失败，不断改进您的交易方法。
七、 Kraken 合约交易的重要注意事项
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交易手续费： Kraken 对合约交易收取手续费，该费用直接影响您的交易成本和盈利能力。 交易前务必详细了解 Kraken 官方公布的最新手续费结构，包括不同合约类型、交易量等级可能适用的差异化费率。 注意手续费的支付币种和结算方式，以便合理规划交易策略。
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资金费率 (Funding Rate)： Kraken 合约持仓会受到资金费率的影响。 资金费率是多头和空头持仓者之间定期支付的费用，旨在平衡市场。 密切关注资金费率的变动趋势和历史数据，这有助于判断市场情绪和潜在的交易机会。 高资金费率可能增加持仓成本，尤其是在高杠杆情况下，因此需要谨慎管理风险。
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交易规则更新： 加密货币交易平台（包括 Kraken）的合约交易规则可能会根据市场情况、监管政策或其他因素进行调整。 为了避免不必要的损失，请务必定期查阅 Kraken 官方网站、公告栏或社交媒体渠道，及时了解最新的交易规则、合约条款、风险提示以及任何可能影响您交易活动的更新。 特别注意合约的交割时间、结算方式、杠杆倍数限制等关键参数的调整。
图文说明 (由于无法直接插入图片，以下仅为文字描述，请参考 Kraken 官方教程中的截图)：
- 图 1：Kraken 合约交易页面概览: 展示了 Kraken 合约交易平台的整体布局，重点标注了以下关键区域：合约选择区，用于选择交易标的，例如比特币 (BTC/USD)、以太坊 (ETH/USD) 等；图表区，提供实时价格走势和技术分析工具；订单簿，显示当前市场买单和卖单的挂单情况；交易面板，用于设置交易参数和执行交易；持仓区，展示当前持有的合约仓位信息；账户信息区，显示账户余额、保证金等信息。
- 图 2：选择合约品种: 详细说明如何在合约选择区切换不同的合约交易对。例如，用户可以在下拉菜单或搜索框中选择 BTC/USD (比特币兑美元)、ETH/USD (以太坊兑美元) 等不同的永续合约或交割合约。每个合约品种对应不同的交易规则和结算周期。
- 图 3：设置杠杆倍数: 详细演示如何在交易面板中选择合适的杠杆倍数。Kraken 平台提供多种杠杆选项，例如 2x、5x、10x 甚至更高的杠杆。页面同时展示杠杆倍数与所需保证金之间的关系，高杠杆意味着更高的潜在收益，但也伴随着更高的爆仓风险。务必根据自身风险承受能力谨慎选择杠杆。
- 图 4：限价单开仓: 详细介绍如何使用限价单进行开仓操作。用户需要在交易面板中指定希望买入或卖出的价格，以及合约数量。当市场价格达到或优于用户设定的价格时，限价单将被执行。限价单允许用户以指定的价格或更好的价格进行交易，但可能无法立即成交。
- 图 5：市价单开仓: 详细介绍如何使用市价单进行开仓操作。用户只需输入希望买入或卖出的合约数量，平台将以当前市场最优价格立即执行订单。市价单的优点是成交速度快，但成交价格可能与预期存在偏差，尤其是在市场波动剧烈时。
- 图 6：止损止盈设置: 详细演示如何在开仓的同时设置止损 (Stop-Loss) 和止盈 (Take-Profit) 订单。止损订单用于限制潜在损失，当市场价格达到预设的止损价时，系统会自动平仓。止盈订单用于锁定利润，当市场价格达到预设的止盈价时，系统会自动平仓。同时设置止损止盈有助于风险管理和利润最大化。
- 图 7：持仓信息: 详细说明如何在持仓区查看当前的合约持仓信息。关键信息包括：开仓价格，指建立仓位的平均价格；合约数量，指持有的合约数量；盈亏情况，指当前仓位的盈利或亏损金额，通常以百分比和实际金额显示；强平价格，指仓位被强制平仓的价格，一旦市场价格达到该水平，仓位将被系统自动平仓。
- 图 8：平仓操作: 详细介绍如何进行平仓操作，结束合约交易。用户可以选择市价平仓，即以当前市场最优价格立即平仓；也可以选择限价平仓，即指定平仓价格，等待市场价格达到或优于该价格时平仓。还可以选择部分平仓，即只平掉部分仓位，保留剩余仓位继续持有。
